Urteil des OLG Düsseldorf vom 18.12.2008
OLG Düsseldorf: squeeze out, hinterlegung, satzung, ausgleichszahlung, bekanntmachung, treu und glauben, ablauf der frist, einberufung, tagesordnung, anfechtungsfrist
Oberlandesgericht Düsseldorf, I-6 U 139/07
Datum:
18.12.2008
Gericht:
Oberlandesgericht Düsseldorf
Spruchkörper:
6. Zivilsenat
Entscheidungsart:
Urteil
Aktenzeichen:
I-6 U 139/07
Tenor:
Die Berufung der Klägerin zu 3.) gegen das am 11. Mai 2007 verkünde-
te Urteil der 9. Kammer für Handelssachen des Landgerichts Düssel-dorf
wird zurückgewiesen.
Der Klägerin zu 3.) werden die Kosten des Berufungsverfahrens aufer-
legt. Die Streithelferin zu 2.) trägt ihre in der Berufungsinstanz entstan-
denen Kosten der Streithilfe selbst.
Das Urteil ist vorläufig vollstreckbar.
G r ü n d e:
1
I.
2
Die Klägerin zu 3.) wendet sich als Aktionärin der beklagten Aktiengesellschaft gegen
den Zustimmungsbeschluss zum Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag mit der
E-GmbH in der außerordentlichen Hauptversammlung vom 4. November 2005. Mit
ihrem Hauptklageantrag begehrt sie die Nichtigerklärung des Beschlusses, hilfsweise
verlangt sie die Feststellung von dessen Nichtigkeit und äußerst hilfsweise verlangt sie
die Feststellung, dass die Regelung der Fälligkeit der Ausgleichszahlung gemäß § 6.2
Satz 1 des Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrages unwirksam ist. Im Übrigen
wird auf die tatsächlichen Feststellungen in dem angefochtenen Urteil Bezug
genommen.
3
Das Landgericht hat die Klage abgewiesen. Wegen der Begründung wird auf die
Entscheidungsgründe des angefochtenen Urteils verwiesen.
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Gegen dieses Urteil richtet sich die form- und fristgerecht eingereichte sowie rechtzeitig
begründete Berufung der Klägerin zu 3.).
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In der Berufungsinstanz verfolgt sie ihr Klagebegehren weiter, nimmt Bezug auf ihr
gesamtes erstinstanzliches Vorbringen und macht sich den Vortrag der übrigen
Klägerinnen in vollem Umfang zu eigen.
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Sie hält an ihrer Rechtsauffassung fest, dass die streitgegenständliche
Hauptversammlung nicht nach Gesetz und Satzung einberufen worden sei. Sowohl die
erste Bekanntmachung vom 23. September 2005 als auch die zweite Bekanntmachung
vom 26. September 2005 seien fehlerhaft gewesen: Wie aus der Überschrift hervorgehe,
handele es sich bei der zweiten Bekanntmachung um eine "Berichtigung der
[unwirksamen] Tagesordnung vom 23. September 2005" und nicht etwa um eine
Neuvornahme der Einladung. Insoweit strahlten Mängel der Ausgangsbekanntmachung
auf die Berichtigungsbekanntmachung aus. Auch die Einberufungs- und Anmeldefristen
seien nicht eingehalten worden, weil sich die Bekanntmachung im elektronischen
Bundesanzeiger nicht nur auf das Bundesland Nordrhein-Westfalen, sondern auf das
gesamte Gebiet beziehe, in dem das Aktiengesetz Geltung habe.
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Eine Sperrung der Aktien, die eine Verfügungssperre bedeute und damit über eine
Hinterlegung hinausgehe, sehe die Satzung nicht vor.
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Durch die Verkürzung der Hinterlegungsfrist werde den Aktionären abseits der Satzung
der Sondervorteil eingeräumt, noch nach Ablauf der Hinterlegungsfrist Aktien zu
erwerben und/oder sich nachträglich als Aktionär anzumelden.
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Die streitgegenständliche Fälligkeitsregelung der Ausgleichszahlung sei
unangemessen zu Lasten des Konzernherrn ausgelegt und darauf angelegt, dem
Minderheitsaktionär zumindest im Falle der Privatenteignung nach §§ 327a ff. AktG den
zeitanteiligen Anspruch pro rata temporis im Hinblick auf die Ausgleichszahlung zu
entziehen, was verfassungswidrig sei. In der Hauptversammlung vom 17. August 2007
habe die Beklagte einen Beschluss über die Enteignung der Minderheitsaktionäre nach
§§ 327a ff. AktG vorgeschlagen. Auf ausdrückliche Frage ihres Vertreters habe der
Vorstand unter Hinweis auf eine Entscheidung des Oberlandesgerichts München erklärt,
dass der Hauptaktionär eine Ausgleichszahlung für die Zeit vom 1. Januar 2007 bis zum
Tage des Wirksamwerdens des Enteignungsbeschlusses nicht leisten werde.
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Die Klägerin zu 3.) trägt erstmals im Berufungsverfahren vor, der streitgegenständliche
Beschluss sei nicht mit der erforderlichen Mehrheit zustande gekommen, weil für die von
der Hauptaktionärin gehaltenen Aktien wegen nicht ordnungsgemäßer Erfüllung der
Meldepflichten nach §§ 21, 22 WpHG gemäß § 28 Satz 1 WpHG ein Stimmrechtsverbot
bestanden habe. Zum Zeitpunkt der Hauptversammlung am 4. November 2005 sei eine
Reihe von ausländischen Gesellschaften an der Beklagten beteiligt gewesen (Anlage 1,
Bl. 364 GA). Im Zusammenhang mit der Hauptversammlung der Beklagten am 17.
August 2007 habe ihr Prozessbevollmächtigter Angaben zur aktuellen Meldelage
erbeten. Er habe von der Verwaltung in diesem Zusammenhang die beiden Meldungen
vom 23. April 2007 (Anlage 3, Bl. 368, 369 GA) und 5. Juni 2007 (Anlage 2, Bl. 365 –
367 GA) erhalten. Diesen beiden Mitteilungen sei zu entnehmen, dass das
Konzerngeflecht des Grossaktionärs bereits am 11. April 2005, also mehrere Monate vor
der Hauptversammlung vom 4. November 2005, meldepflichtige Grenzen überschritten
habe. Ihr und den beiden anderen Klägerinnen sei es verwehrt gewesen, diesen Vortrag
früher geltend zu machen, weil die tatsächlichen Konzernverhältnisse und Meldelagen
nach WpHG den Aktionären zwei Jahre lang nicht mitgeteilt worden seien. Da der
Konzernherr maßgebliche Informationen vorenthalten habe, könne er sich nach Treu
und Glauben nicht auf Präklusion berufen.
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Die Klägerin zu 3.) und die Streithelferin zu 2.) beantragen,
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unter Abänderung des angefochtenen Urteils des Landgerichts Düsseldorf vom
11. Mai 2007
13
den in der außerordentlichen Hauptversammlung der Beklagten vom 4.
November 2005 gefassten Beschluss über die Zustimmung zum
Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag mit der E-GmbH für nichtig zu
erklären;
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hilfsweise,
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festzustellen, dass der in der außerordentlichen Hauptversammlung der
Beklagten vom 4. November 2005 gefasste Beschluss über die Zustimmung
zum Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag mit der E-GmbH nichtig ist;
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äußerst hilfsweise,
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festzustellen, dass § 6 Absatz 2 Satz 1 des Beherrschungs- und
Gewinnabführungsvertrags, der wie folgt lautet: "Die Ausgleichszahlung ist
jeweils am 1. Bankarbeitstag nach der ordentlichen Hauptversammlung der
Organgesellschaft für das abgelaufene Geschäft fällig." unwirksam ist.
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Die Beklagte beantragt,
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die Berufung zurückzuweisen.
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Sie verteidigt das angefochtene Urteil.
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Sie ist der Ansicht, die außerordentliche Hauptversammlung am 4. November 2005 sei
ordnungsgemäß einberufen worden. Die am 26. September 2005 im elektronischen
Bundesanzeiger veröffentlichte Einladung zur außerordentlichen Hauptversammlung
habe alle Anforderungen des § 124 Abs. 1 und 3 AktG erfüllt. Die Einberufungsfrist sei
am 26. September 2005 noch nicht verstrichen gewesen.
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Die Verkürzung der Hinterlegungsfrist sei eine Satzungsabweichung zugunsten der
Aktionäre gewesen. Die in der Einberufung geforderte Sperrung der Aktien diene
lediglich dem Zweck der Verhinderung einer Doppelvertretung der Aktien in der
Hauptversammlung.
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Die Fälligkeit der Ausgleichszahlung gemäß § 6.2 Satz 1 des Unternehmensvertrages
am 1. Bankarbeitstag nach der ordentlichen Hauptversammlung für das abgelaufene
Geschäftsjahr stelle keine unangemessene Benachteiligung der außenstehenden
Aktionäre dar. Die von der Klägerin zu 3.) geforderte Fälligkeit zu Beginn des
Kalenderjahres sei weder dem Wortlaut noch dem Sinn und Zweck des § 304 Abs. 1
AktG zu entnehmen. Eine Unangemessenheit des Fälligkeitszeitpunkts ergebe sich
auch nicht daraus, dass Minderheitsaktionären im Falle eines sog. Squeeze out keine
zeitanteilige Ausgleichszahlung für den Zeitraum vor dem Squeeze out zustehe. Die
nicht gezahlte, anteilige Ausgleichszahlung könne bei der Unternehmensbewertung im
Rahmen des Squeeze out berücksichtigt werden und den Aktionären in Form einer
entsprechend höheren Barabfindung gemäß § 327b AktG zugute kommen.
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Mit ihrem neuen Vortrag in der Berufungsinstanz, infolge fehlender Meldungen gemäß
§§ 21ff. WpHG durch Konzernobergesellschaften sei ein Rechtsverlust gemäß § 28 Satz
1 WpHG eingetreten, so dass die Stimmrechte der Mehrheitsaktionärin E-GmbH in der
außerordentlichen Hauptversammlung am 4. November 2005 nicht wirksam hätten
ausgeübt werden können, sei die Klägerin zu 3.) gemäß § 246 Abs. 1 AktG präkludiert.
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Wegen der weiteren Einzelheiten des Sach- und Streitstandes wird ergänzend Bezug
genommen auf den Inhalt der zwischen den Parteien in beiden Instanzen gewechselten
Schriftsätze nebst Anlagen, die Sitzungsniederschriften beider Rechtszüge sowie die
nachstehend getroffenen tatsächlichen Feststellungen.
26
II.
27
Die Berufung der Klägerin zu 3.) hat keinen Erfolg.
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1. Die Nichtigkeitsklage ist unbegründet.
29
Der angefochtene Beschluss ist nicht nichtig, weil kein Einberufungsmangel gemäß
§ 241 Nr. 1 AktG gegeben ist. Entgegen der Ansicht der Klägerin zu 3.) liegt kein
Verstoß gegen § 121 Abs. 3 AktG vor, wonach die Einberufung in den
Gesellschaftsblättern bekannt zu machen ist und die Firma, den Sitz der Gesellschaft,
Zeit und Ort der Hauptversammlung und die Bedingungen angeben muss, von denen
die Teilnahme an der Hauptversammlung und die Ausübung des Stimmrechts
abhängen. Diese gesetzlich vorgeschrieben Mindestangaben enthalten beide gemäß §
25 AktG im elektronischen Bundesanzeiger vorgenommenen Bekanntmachungen vom
23. September 2005 (Anlage 1, Bl. 67 f. GA) und 26. September 2005 (Anlage 2, Bl. 69
ff. GA). Beide unterscheiden sich inhaltlich nur dadurch, dass die Bekanntmachung vom
23. September 2005 eine Kurzfassung der Tagesordnung enthält und wegen des
vollständigen Wortlauts der Tagesordnung am Ende der Einladung auf die
Internetadresse www.ebundesanzeiger.de und auf den Erhalt des Gesamttextes bei der
Hinterlegungsstelle verweist, während die mit "Berichtigung der veröffentlichten
Tagesordnung vom 23. September 2005" überschriebene Bekanntmachung vom 26.
September 2005 die Tagesordnung im Einladungsschreiben vollständig wiedergibt.
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2. Die Anfechtungsklage ist zwar zulässig, hat aber in der Sache keinen Erfolg.
31
a) Die Anfechtungsfrist ist gewahrt.
32
Die Klage der Klägerin zu 3.) ist mit der Zustellung an die beiden Vorstandsmitglieder
(Bl. 84R u. 85R GA) und vier von sechs Aufsichtsratsmitgliedern der Beklagten am 11.
Januar 2006 (Bl. 82R, 83R, 87R; 111 GA = 1. Februar 2006) ordnungsgemäß nach §
253 Abs. 1 ZPO erhoben worden, weil nach § 170 Abs. 3 ZPO die Zustellung an jeweils
ein Mitglied des Vorstands und des Aufsichtsrats genügt. Dies geschah zwar nicht
innerhalb der Monatsfrist des § 246 Abs. 1 AktG, der bestimmt, dass die Klage binnen
eines Monats nach der Beschlussfassung – hier der 4. November 2005 – erhoben
werden muss. Da sie jedoch "demnächst" zugestellt worden ist, weil die Klägerin zu 3.)
die am 14. Dezember 2005 abgesandte Gerichtskostenrechnung (Bl. 79 GA) bereits
sechs Tage später, nämlich am 20. Dezember 2005, an die Gerichtskasse überwiesen
hat (Bl. II GA), wirkt die Zustellung gemäß § 167 ZPO auf den Zeitpunkt der
Klageeinreichung am Montag, den 5. Dezember 2005 (Bl. 56 GA), zurück.
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b) Die Anfechtungsklage ist jedoch unbegründet.
34
aa) Die Klägerin zu 3.) ist nach § 245 Nr. 1 AktG anfechtungsbefugt.
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aaa) Sie hatte ihre Aktien bereits vor der im September 2005 vorgenommenen
Bekanntmachung der Einladung zur Hauptversammlung erworben. Denn sie hat durch
Vorlage des Schreibens der H-Bank vom 29. Januar 2007 (Bl. 270 GA) nachgewiesen,
dass sie seit dem 30. April 2004 bis zum gegenwärtigen Zeitpunkt Aktien der Beklagten
besitzt.
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bbb) Sie hat auch, vertreten durch Frau K., ordnungsgemäß gegen den
streitgegenständlichen Beschluss der Hauptversammlung Widerspruch zur Niederschrift
erklärt, wie Seite 7 des Protokolls zur Hauptversammlung (B 1, Bl. 191 GA) belegt.
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ccc) Der Umstand, dass sie diesen Widerspruch bereits vor Beschlussfassung und nicht
erst nach Verkündung des Beschlussergebnisses erklärt hat, schadet nicht. § 245 Nr. 1
AktG enthält zum Zeitpunkt des Widerspruchs keine ausdrückliche Regelung. Aus dem
Zusammenhang des Widerspruchserfordernisses mit dem Erscheinen des Aktionärs in
der Hauptversammlung ist aber abzuleiten, dass der Widerspruch gegen jeden
Beschluss während der gesamten Dauer der Hauptversammlung erhoben werden kann.
Das bedeutet, dass die Erklärung sowohl vor als auch nach der Beschlussfassung
abgegeben werden kann (BGH, NJW-RR 2008, 289, 290; Hüffer, AktG, 8. Aufl., § 245
Rdnr. 14; MünchKomm/Hüffer, AktG, 2. Aufl., § 245 Rdnr. 36).
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bb) Die Einberufung der außerordentlichen Hauptversammlung leidet aber nicht unter
einem der Anfechtbarkeit unterliegenden Verfahrensmangel.
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aaa) Die mit "Berichtigung der veröffentlichten Tagesordnung vom 23. September 2005"
überschriebene Bekanntmachung vom 26. September 2005 im elektronischen
Bundesanzeiger (§§ 25, 124 Abs. 1 Satz 1 AktG) erfüllt sämtliche in § 124 Abs. 1 Satz 1
und Abs. 3 Satz 1 AktG vorgeschriebenen inhaltlichen Erfordernisse. Sie enthält neben
den Mindestangaben des § 121 Abs. 2 Satz 3 AktG insbesondere die vollständige
Tagesordnung, bestehend aus dem Text des zwischen der E-GmbH und der Beklagten
am 15. September 2005 abgeschlossenen Beherrschungs- und
Gewinnabführungsvertrages sowie dem Beschlussvorschlag des Vorstands und des
Aufsichtsrats, diesem Vertrag zuzustimmen. Der Umstand, dass in der ersten
Bekanntmachung vom 23. September 2005 die vollständige Tagesordnung und der
Beschlussvorschlag fehlten, führt nur zur Unwirksamkeit dieser ersten Einberufung.
Fehler einer Einberufung können durch Wiederholung der gesamten Einberufung, wie
es hier in der Bekanntmachung vom 26. September 2005 geschehen ist, geheilt werden
(MünchKomm/Kubis, AktG, aaO, § 124 Rdnr. 19). Die Überschrift der zweiten
Bekanntmachung ändert nichts daran, dass sie eine den gesetzlichen Anforderungen
entsprechende Einberufung zur Hauptversammlung enthält.
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bbb) Die Bekanntmachung der Einberufung der Hauptversammlung im elektronischen
Bundesanzeiger am 26. September 2005 ist auch fristgerecht erfolgt.
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(1) Nach § 23 Ziffer 3 der Satzung der Beklagten (Bl. 63 GA) muss die Einberufung der
Hauptversammlung mindestens einen Monat vor dem Ablauf der in § 25 bestimmten
Hinterlegungsfrist bekannt gemacht werden, wobei der Tag der Bekanntmachung und
der Tag des Ablaufs der Hinterlegungsfrist nicht mitzurechnen sind. § 25 der Satzung
42
(Bl. 60 GA) enthält folgende Regelung:
"Zur Teilnahme an der Hauptversammlung ... sind diejenigen Aktionäre berechtigt, die
spätestens am 4. Werktag vor dem Tag der Versammlung ... ihre Aktien bis zur
Beendigung der Hauptversammlung hinterlegen. Die Hinterlegung kann auch bei einem
deutschen Notar oder bei der Wertpapiersammelbank erfolgen. Die von diesen
auszustellende Bescheinigung über die erfolgte Hinterlegung ist spätestens am 1.
Werktag nach Ablauf der Hinterlegungsfrist bei der Gesellschaft einzureichen ....
Sonnabende gelten nicht als Werktage im Sinne von Absatz 1, erster und letzter
Absatz."
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Die beiden Bekanntmachungen vom 23. und 26. September 2005 enthielten folgende
Teilnahmebedingungen:
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"Zur Teilnahme an der Hauptversammlung und zur Ausübung des Stimmrechts sind
nach § 25 der Satzung diejenigen Aktionäre berechtigt, die spätestens Mittwoch, den 2.
November 2005, bei der Gesellschaft oder bei der nachstehend aufgeführten Bank die
Ausstellung einer Stimmkarte beantragen und ihre Aktien hinterlegt haben und bis zum
Ablauf der Hauptversammlung gesperrt halten:
45
F-Bank, XY-Stadt.
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47
Die Hinterlegung kann auch bei einem deutschen Notar oder bei einer
Wertpapiersammelbank erfolgen. Die von diesen auszustellende Bescheinigung über
die erfolgte Hinterlegung ist bis spätestens Donnerstag, den 3. November 2005, bei der
Gesellschaft ... einzureichen. Die Hinterlegung ist auch dann ordnungsgemäß, wenn
Aktien mit Zustimmung einer Hinterlegungsstelle für sie bei anderen Banken bis zur
Beendigung der Hauptversammlung im Sperrdepot gehalten werden. ..."
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Der 4. Werktag vor dem Versammlungstag am Freitag, dem 4. November 2005, also der
satzungsmäßige Hinterlegungstag, war Freitag, der 28. Oktober 2005. Bei der
Rückrechnung ist neben Samstag, dem 29. Oktober 2005, und Sonntag, dem 30.
Oktober 2005, nur Dienstag, der 1. November 2005 (Allerheiligen als gesetzlicher
Feiertag in Nordrhein-Westfalen), nicht mitzuzählen. Entgegen der Ansicht der Klägerin
zu 3.) zählt Montag, der 31. Oktober 2005, zu den Werktagen, weil an dem für die
Fristberechnung maßgeblichen Sitz der Beklagten (MünchKomm/Kubis, aaO, § 123
Rdnr. 33) in Nordrhein-Westfalen der 31. Oktober (Reformationstag) kein gesetzlicher
Feiertag ist. Zwischen dem satzungsmäßigen Hinterlegungstag, dem 28. Oktober 2005,
und dem Tag der Bekanntmachung am 26. September 2005, die beide nicht
mitzurechnen sind, liegt genau ein Monat, nämlich vom 27. September bis zum 27.
Oktober. Die Veröffentlichung der Einladung zur Hauptversammlung am 26. September
2005 ist daher fristgemäß erfolgt.
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(2) Der Umstand, dass die Beklagte die Hinterlegung bis zum 2. November 2005 anstatt
nur bis zum 28. Oktober 2005 und die Vorlage der Hinterlegungsbescheinigung bis zum
50
3. November 2005 gestattet hat, führt nicht zu einer Anfechtbarkeit des Beschlusses.
Eine derartige Verkürzung der satzungsmäßigen Hinterlegungsfrist weicht zugunsten
der Aktionäre von der Satzung ab, weil ihnen damit ein längerer Zeitraum zur
Hinterlegung ihrer Aktien zur Verfügung steht, was ihnen die Teilnahme an der
Versammlung erleichtert. Auch ein Verstoß gegen das Gleichbehandlungsgebot liegt
nicht vor, weil die in der Einladung getroffene Regelung gleichermaßen für alle
Aktionäre gilt. Bei einer solchen der Satzung widersprechenden Fristverkürzung unter
Beachtung des Gleichbehandlungsgebots sind die Aktionäre nicht beschwert, weil sie
die Hinterlegung später als nach der Satzung vornehmen können (MünchKomm/Kubis,
aaO, § 123 Rdnr. 48; Großkomm/Werner, AktG, 4. Aufl., § 123 Rdnr. 69). Soweit die
Klägerin zu 3.) ihre Rechtsauffassung auf den Beschluss gemäß § 91a ZPO des
Oberlandesgerichts Stuttgart vom 15. Dezember 1999 (B1, S. 9, Bl. 340 ff., 347 GA)
stützt, in welchem festgestellt wird, dass eine Verkürzung der Anmeldefrist entgegen der
Satzung nicht hingenommen werden könne, fehlt jegliche Begründung, warum mit einer
Verkürzung der Hinterlegungsfrist ein Nachteil für die Aktionäre verbunden sein soll.
ccc) Bei der in der Einberufung geforderten Sperrung der Aktien bzw. Hinterlegung in
einem Sperrdepot handelt es sich nicht um eine zusätzliche, über die in der Satzung
geforderte Hinterlegung (§ 123 Abs. 2 AktG) hinausgehende Belastung der Aktionäre. In
§ 25 der Satzung ist zwar für den Fall der Hinterlegung der Aktien bei einem Notar oder
einer Bank eine Sperrung der Aktien nicht ausdrücklich vorgesehen. Diese von der
Satzung abweichende Teilnahmebedingung wirkt sich jedoch ebenfalls nicht zum
Nachteil der Aktionäre aus. Der vom Gesetz und der Satzung verfolgte Zweck der
Hinterlegung von Inhaberaktien ist der Ausschluss einer Verfügung über die hinterlegten
Aktien während der Hinterlegungsfrist. Allerdings bewirkt die Hinterlegung allein
materiell-rechtlich keine Verfügungssperre. Die Teilnahmebedingung dient daher nur
der Sicherstellung der mit der Hinterlegung eigentlich bezweckten Verfügungssperre
und der Vermeidung eines ohnehin verbotenen Aktionärsverhaltens. Durch die
Sperrung der Aktien soll nämlich verhindert werden, dass Aktionäre an der
Hauptversammlung mitwirken, obwohl sie infolge der Veräußerung der Aktien, an der
sie durch die bloße Hinterlegung nicht gehindert sind, nicht mehr teilnahme- und
stimmberechtigt sind. Die Teilnahme an der Hauptversammlung ohne Aktienbesitz stellt
eine Ordnungswidrigkeit nach § 405 Abs. 3 Nr. 1 AktG dar. Hinzu kommt, dass in der
Depotpraxis die Stellung des Aktionärs, der die Veräußerung seiner Aktien nach deren
Hinterlegung beabsichtigt, durch das Sperrungserfordernis ohnehin nicht verändert wird,
weil es dem Aktionär schwer fallen dürfte, die Depotbank ohne gleichzeitige Rückgabe
seiner Hinterlegungsbescheinigung (in praxi: seiner Eintrittskarte) zur Übertragung der
hinterlegten Aktien zu bewegen (MünchKomm/Kubis, aaO, § 123 Rdnr. 21). Denn die
Hinterlegungsbescheinigung muss gleichzeitig ausweisen, dass die Sperre bis zur
Beendigung der Hauptversammlung aufrechterhalten wird, da sie nur dann den Zweck,
die Doppelvertretung der Aktien in der Hauptversammlung zu vermeiden, erfüllen kann.
Das bedeutet nicht, dass der Hinterleger die Hinterlegung während der Sperrdauer nicht
rückgängig machen kann. Er muss in diesem Fall jedoch die
Hinterlegungsbescheinigung zurückgeben, weil sich das Institut anderenfalls gegenüber
der Gesellschaft schadensersatzpflichtig machen würde (Großkomm/Werner, aaO, §
123 Rdnr. 45).
51
cc) Die Klägerin kann auch nicht geltend machen, der in der Hauptversammlung
gefasste Beschluss sei verfahrensfehlerhaft zustande gekommen.
52
aaa) Mit dem erstmals in der Berufung vorgetragenen und damit nachgeschobenen
53
Anfechtungsgrund, der Beschluss sei nicht mit der erforderlichen Mehrheit zustande
gekommen, weil für die von der Hauptaktionärin gehaltenen Aktien wegen nicht
ordnungsgemäßer Erfüllung der Meldepflichten nach §§ 21, 22 WpHG gemäß § 28 Satz
1 WpHG ein Stimmrechtsverbot bestanden habe, ist die Klägerin zu 3.) präkludiert.
Sie hat mit einem am 31. August 2007 bei Gericht eingereichten Schriftsatz vom 29.
August 2007 (Bl. 362 ff. GA) vorgetragen, dass ihr Prozessbevollmächtigter im
Zusammenhang mit der Hauptversammlung der Beklagten am 17. August 2007
Angaben zur aktuellen Meldelage gemäß §§ 21 ff. WpHG erbeten und von der
Verwaltung die Meldung der M-AB in Schweden vom 23. April 2007 (Anlage 3, Bl. 368,
369 GA) und die Meldung der N-AG in der Schweiz vom 5. Juni 2007 (Anlage 2, Bl. 365
– 367 GA) erhalten habe, wonach das Konzerngeflecht des Grossaktionärs E-GmbH am
11. April 2005, also mehrere Monate vor der Hauptversammlung vom 4. November
2005, meldepflichtige Grenzen nach §§ 21 ff. WpHG überschritten habe, so dass die
Aktien des herrschenden Unternehmens gemäß § 28 Satz 1 WpHG einem gesetzlichen
Stimmverbot unterlegen hätten.
54
Damit hat die Klägerin zu 3.) nach Ablauf der Anfechtungsfrist gemäß § 246 Abs. 1 AktG
neue Tatsachen für einen neuen Anfechtungsgrund vorgetragen. Das Nachschieben
von Anfechtungsgründen nach Ablauf der Anfechtungsfrist ist jedoch ausgeschlossen.
Es genügt nicht, dass innerhalb der Anfechtungsfrist Klage erhoben wird. Vielmehr ist
erforderlich, dass die Anfechtungsgründe innerhalb der Frist in ihrem wesentlichen
tatsächlichen Kern dargelegt werden. Nachgeschobene Anfechtungsgründe bleiben
daher unbeachtlich (BGHZ 15, 177, 180 f.; 120, 141, 157; NJW-RR 2006, 1110, 1112;
Hüffer, aaO, § 246 AktG Rdnr. 26 m. w. N.; Großkomm/K. Schmidt, aaO, § 246 Rdnr. 24;
MünchKomm/Hüffer, aaO, § 246 Rdnr. 42, 43; K. Schmidt/Lutter/Schwab, AktG, § 246
Rdnr. 11). Zwar erschiene es sinnvoll, den Kläger nicht mit der Geltendmachung von
Anfechtungsgründen zu präkludieren, deren tatsächliche Grundlagen – wie im
vorliegenden Fall – für ihn erst im Laufe des Prozesses erkennbar geworden sind (so
die von Zöllner in: Kölner Komm. z. AktG, 2. Aufl., § 246 Rdnr. 18 ff. u. Wiedemann,
Gesellschaftsrecht I, § 8 IV 2 b, [zitiert nach Hüffer, aaO] vertretene Gegenansicht), aber
die Präklusion von auf neuem Lebenssachverhalt beruhenden Anfechtungsgründen
entspricht dem Zweck der Befristung, Rechtssicherheit zu schaffen. Gegen eine
Zulassung neuer Anfechtungsgründe nach Ablauf der Anfechtungsfrist spricht auch der
Gleichheitssatz: Ein Anfechtungsberechtigter, der ganz auf die Erhebung einer Klage
verzichtet hat, ist unzweifelhaft auch mit der Geltendmachung von solchen
Anfechtungsgründen präkludiert, die während des Laufs der Monatsfrist noch gar nicht
erkennbar waren, so dass nicht einzusehen ist, warum für einen Kläger, der seine Klage
zunächst auf ganz andere als die nach Ablauf der Frist bekannt gewordenen Gründe
gestützt hat, etwas anderes gelten soll (Kindl, ZGR 2000, 166, 176). Es sollte nicht in der
Macht des Gerichts stehen, durch Sachdienlicherklärung nach § 263 ZPO im Rahmen
eines laufenden Anfechtungsprozesses dem Kläger mit Anfechtungsgründen zum Erfolg
zu verhelfen, die er in einem neuen Anfechtungsprozess nicht mehr geltend machen
könnte (Großkomm/K. Schmidt, aaO, § 246 Rdnr. 24).
55
bbb) Neuer Tatsachenvortrag nach Ablauf der Anfechtungsfrist ist nur beachtlich, soweit
es auf die Frist nicht ankommt, also, wenn er der Klage gemäß § 241 Nr. 1 bis 4 AktG
als Nichtigkeitsfeststellungsklage zum Erfolg verhelfen kann (Großkomm/K. Schmidt,
aaO; MünchKomm/Hüffer, aaO, § 246 Rdnr. 43; K. Schmidt/Lutter, aaO, § 246 Rdnr. 11).
Das ist aber nicht der Fall. Übt der Aktionär trotz des Rechtsverlusts nach § 28 Satz 1
WpHG sein Stimmrecht aus, ist der betroffene Hauptversammlungsbeschluss nicht nach
56
§ 241 Nr. 3 Fall 3 AktG nichtig, weil der Beschluss nicht "durch seinen Inhalt" gegen
Vorschriften, die im öffentlichen Interesse gegeben sind, verstößt, sondern nur gemäß
§ 243 Abs. 1 AktG anfechtbar (BGH, NJW-RR 2006, 1110, 1113; Assmann/Schneider,
WpHG, 4. Aufl., § 28 Rdnr. 28).
dd) Auf die von der Klägerin zu 3.) beanstandete Fälligkeitsklausel im
streitgegenständlichen Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag kann eine
Anfechtbarkeit des streitgegenständlichen Zustimmungsbeschlusses schon deshalb
nicht gestützt werden, weil sie wirksam ist.
57
Die Regelung zur Fälligkeit der Ausgleichszahlung in § 6.2 Satz 1 des zwischen der
Beklagten und der E-GmbH abgeschlossenen Beherrschungs- und
Gewinnabführungsvertrages vom 15. September 2005 (Anlage 2, Bl. 72 GA), die wie
folgt lautet:
58
"Die Ausgleichszahlung ist jeweils am 1. Bankarbeitstag nach der ordentlichen
Hauptversammlung der Organgesellschaft [= Beklagte] für das abgelaufene
Geschäftsjahr fällig."
59
stellt entgegen der Ansicht der Klägerin zu 3.) keine unangemessene Benachteiligung
der außenstehenden Aktionäre dar.
60
Gemäß § 6.1 des Vertrages garantiert die E-GmbH den außenstehenden Aktionären
einen jährlich wiederkehrenden festen Ausgleich im Sinne von § 304 Abs. 1 Satz 1,
Abs. 2 Satz 1 AktG, der nach § 6.2 Satz 1 am 1. Bankarbeitstag nach der ordentlichen
Hauptversammlung der Beklagten für das abgelaufene Geschäftsjahr fällig werden soll.
§ 304 AktG enthält keine gesetzliche Fälligkeitsregelung. Nach herrschender Meinung
wird mangels besonderer vertraglicher Regelung ein Anspruch auf jährlich
wiederkehrenden festen, also gewinnunabhängigen Ausgleich am Tag der ordentlichen
Hauptversammlung fällig, weil sonst an diesem Tag der Gewinnverwendungsbeschluss
gefasst und damit ein etwaiger Dividendenzahlungsanspruch fällig geworden wäre.
Wenn eine Aktiengesellschaft wie die Beklagte durch Vertrag die Leitung der
Gesellschaft einem anderen Unternehmen – hier der E-GmbH – unterstellt und sich
verpflichtet, ihm ihren Gewinn abzuführen, dann hat dieses Unternehmen den
außenstehenden Aktionären der Gesellschaft gemäß § 304 Abs. 1 Satz 1, Abs. 2 AktG
durch wiederkehrende Leistungen die Dividendenverluste auszugleichen, die ihnen
infolge des Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrages entstehen. Diesem Zweck
dient die Ausgleichszahlung. Der Ausgleich soll den Verlust des mitgliedschaftlichen
Dividendenrechts kompensieren (MünchKomm/Bilda, aaO, § 304 Rdnr. 9), also die dem
außenstehenden Aktionär entgangene Dividende ersetzen. Deshalb kann der Anspruch
auf Ausgleichszahlung nicht früher fällig werden als die Dividende selbst
(Koppensteiner in: Kölner Komm. z. AktG, 2. Aufl., § 304 Rdnr. 5). Entscheidend ist
damit, wenn wie hier infolge Gewinnabführung kein Gewinnverwendungsbeschluss
gefasst wird, das Ende der ordentlichen Hauptversammlung der beherrschten
Gesellschaft, in welcher der Jahresabschluss festgestellt oder der vorher festgestellte
Jahresabschluss entgegengenommen wird und in der sonst über die
Gewinnverwendung beschlossen worden wäre (Hüffer, aaO, § 304 Rdnr. 13; K.
Schmidt/Lutter/Stephan, aaO, § 304 Rdnr. 35; MünchKomm/Bilda, aaO, § 304 Rdnr. 104;
Großkomm/Hasselbach/Hirte, aaO, § 304 Rdnr. 42; Krieger in: Münchener Handbuch
des Gesellschaftsrechts, Bd. 4, Aktiengesellschaft, 3. Aufl., § 304 Rdnr. 85). Auch das
Oberlandesgericht München hat die dort vertraglich vereinbarte Fälligkeit des
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Ausgleichsanspruchs einen Tag nach der ordentlichen Hauptversammlung nicht
beanstandet (WM 2007, 937, 938). Die von der Klägerin zu 3.) und von Emmerich
(Aktien- und GmbH-Konzernrecht, 3. Aufl., § 304 AktG Rdnr. 42a) vertretene
Gegenmeinung, die entsprechend dem Zeitpunkt, in dem der
Verlustausgleichsanspruch nach § 302 AktG entsteht, auf das Ende des
Geschäftsjahres der abhängigen Gesellschaft abstellen will, wird dem Charakter des
Ausgleichsanspruchs als Dividendenersatz nicht hinreichend gerecht.
Entgegen der Auffassung der Klägerin zu 3.) ergibt sich eine Unangemessenheit des
Fälligkeitszeitpunkts auch nicht daraus, dass Minderheitsaktionären im Falle eines sog.
Squeeze out keine zeitanteilige Ausgleichszahlung für den Zeitraum vor dem Squeeze
out gewährt wird. Denn da die nicht gezahlte, anteilige Ausgleichszahlung bei der
Unternehmensbewertung im Rahmen des Squeeze out zu berücksichtigen ist und damit
den Aktionären in Form einer entsprechend höheren Barabfindung gemäß § 327b Abs.
1 AktG zugute kommt, entsteht den ausscheidenden Aktionären somit auch in diesem
Sonderfall kein Nachteil durch die Fälligkeitsregelung (OLG München, WM 2007, 937,
938).
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3. Wegen fehlender Nichtigkeitsgründe ist die Klage auch mit dem ersten Hilfsantrag
unbegründet.
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4. Es kann dahin stehen, ob die mit dem zweiten Hilfsantrag erhobene
Feststellungsklage nach § 256 Abs. 1 ZPO zulässig ist, weil auch ihr mangels
Unwirksamkeit der streitgegenständlichen Fälligkeitsklausel der Erfolg in der Sache zu
versagen ist.
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III.
65
Die Kostenentscheidung beruht auf §§ 97 Abs. 1, 101 Abs. 1 ZPO.
66
Die Entscheidung über die vorläufige Vollstreckbarkeit folgt aus §§ 708 Nr. 10, 713
ZPO.
67
Die Voraussetzungen für die Zulassung der Revision liegen nicht vor.
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Der Streitwert für das Berufungsverfahren wird auf 15.000,-- € festgesetzt (§§ 247 Abs. 1
AktG, 47, 45 Abs. 1 Satz 2 u. 3, 40 GKG).
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